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储能行业专题报告：
1. 户储市场概述
1.1 全球户储市场概况
1.1.1 欧洲去库，增速放缓，新兴市场接棒高增
- 2022年全球家庭储能新增装机量达到15.6GWh，同比增长136.4%，市场空间巨大。
- 欧洲、美国、日本、澳大利亚是全球最主要的户储市场，2022年新增装机占比合计约6成。
- 欧洲户用储能市场增速放缓，而新兴市场如南非、东南亚表现出高增态势，或为未来全球户储行业提供新增量。
1.1.2 欧洲去库，增速放缓，新兴市场接棒高增
- 2022年全球家庭储能新增装机量达到15.6GWh，同比增长136.4%，市场空间巨大。
- 欧洲、美国、日本、澳大利亚是全球最主要的户储市场，2022年新增装机占比合计约6成。
- 欧洲户用储能市场增速放缓，而新兴市场如南非、东南亚表现出高增态势，或为未来全球户储行业提供新增量。
1.1.3 欧洲去库，增速放缓，新兴市场接棒高增
- 2022年全球家庭储能新增装机量达到15.6GWh，同比增长136.4%，市场空间巨大。
- 欧洲、美国、日本、澳大利亚是全球最主要的户储市场，2022年新增装机占比合计约6成。
- 欧洲户用储能市场增速放缓，而新兴市场如南非、东南亚表现出高增态势，或为未来全球户储行业提供新增量。
1.2 欧洲户用储能市场
1.2.1 高电价+强政策，塑造户储经济性
- 欧洲储能市场主要由能源自控诉求及高经济性驱动。
- 欧洲高能源价格下户储的高经济性，我们预计随着2023年去库逐步接近尾声，2024年出货将重回快速增长。
- 欧洲各国政府对家庭储能进行大力支持，使得居民配储的经济性提升。
1.2.2 高电价作“支点”，支撑户用光储需求
- 欧洲居民电价决定机制与构成：欧洲电力现货市场价格由能源供需决定，采取边际成本定价。
- 居民侧不直接参与电力市场，由运营商/售电公司提供电价缓冲。
- 俄乌冲突扰乱欧洲天然气供应，欧洲电价飙升。
1.2.3 强政策作杠杆，放大欧洲户储经济性
- 欧洲多国采用多类型政策鼓励户储发展。
- 德国对户储的支持起源较早，采用融资、税收、补贴等多项政策组合。
- 意大利主要使用的户储政策Superbonus最早在2020年疫情期间采用，其中的Ecobonus包括针对家储设备110%的税收减免，退税补贴金额平摊至未来5年用于抵扣个税，相当于间接降低了户储的安装成本。
1.3 美国户用储能市场
1.3.1 预防停电事故，政策加码经济性提升
- 美国户储需求的底盘驱动因素在于美国电网老化，恶劣天气下容易发生停电问题。
- 美国最新的ITC、NEM3.0政策正在加码户储经济性。
- 美国房屋结构以独栋为主，屋顶面积充裕，给户储需求足够的释放空间，未来户储增长可期。
1.3.2 户用光储成家庭第二用电保障
- 美国近年电网老化带来配储需求。
- 频繁的停电让美国家庭用户寻求光伏和储能设备作为第二供电单位，为家庭持续用电提供保障。
1.3.3 IRA加码，独立储能纳入ITC税反
- TC补贴力度加强，减少前期对于补贴退坡的担心，美国储能的初始建设成本大幅下降，支撑需求。
- SGIP项目75%总预算资金用于储能领域，约覆盖储能总成本20%左右。
1.3.4 美国加州：SGIP长期补贴储能，NEM退坡反哺户储
- SGIP项目75%总预算资金用于储能领域，约覆盖储能总成本20%左右。
- NEM2.0：带动户用光伏装机需求，弱化户用储能的经济性。
- NEM3.0：平均电力回购价格预计下降75%，补贴下降反提升户储安装经济性。
1.4 澳洲户用储能市场
1.4.1 储/光装配比例高升，户储已具备经济性
- 高电价与鼓励政策驱动，澳洲户储已经具备一定经济性。
- 22年储能与光伏装配比例高速增长，主要是由于在能源价格提升及联邦太阳能和储能激励措施下，户储经济性显著提升。
1.4.2 分布式光伏提供基础，户储渗透率快速提升
- 光照条件充足，政策环境优渥，滋养澳洲分布式光伏快速增长。
- 分布式光伏为配储提供基础，配储比例快速提升。
1.4.3 卖电便宜买电贵，户储高经济性凸显
- 多重不利因素影响煤炭和天然气价格，澳洲电价于22年Q2冲上峰值。
- 23上半年澳洲电价处于环比上升阶段，AER预计下半年起电价上升20%~25%。
1.5 未来发展趋势
1.5.1 技术进步推动成本下降
- 随着技术进步，储能系统成本有望进一步下降，提升储能的经济性。
- 电池技术的进步，如能量密度的提升和循环寿命的增加，将有助于降低储能系统的成本。
1.5.2 政策支持力度加大
- 各国政府对储能行业的支持力度有望加大，包括提供财政补贴、税收优惠等。
- 欧洲、美国、澳大利亚等发达国家已出台相关政策，推动储能行业发展。
1.5.3 市场应用场景扩大
- 储能系统的应用场景将不断扩大，包括家庭、商业、工业和电网等领域。
- 随着可再生能源的快速发展，储能系统在平衡供需、提高电网稳定性等方面将发挥重要作用。
1.5.4 行业竞争加剧
- 随着储能市场的快速增长，竞争将加剧，企业需要不断提升技术水平和产品质量。
- 企业间的合作和整合也将增加，以应对市场竞争压力。
1.5.5 安全性问题凸显
- 随着储能系统的广泛应用，安全性问题将越来越受到关注。
- 企业需要加强产品安全性能的研发和测试，确保储能系统的安全运行。
1.5.6 环境友好型储能技术受青睐
- 环保意识的提升，使得环境友好型储能技术受到越来越多的关注。
- 例如，可再生能源与储能系统相结合，可以减少对化石燃料的依赖，降低碳排放。
1.5.7 创新商业模式出现
- 随着储能技术的进步和市场需求的增加，新的商业模式将不断涌现。
- 例如，共享储能、能源交易平台等新型商业模式，将有助于推动储能行业的发展。
1.5.8 储能行业监管逐步完善
- 随着储能行业的快速发展，监管将逐步完善，以确保行业健康有序发展。
- 政府将加强对储能行业的监管，制定相关标准和规范，保障储能系统的安全运行。
1.5.9 国际合作加强
- 储能技术的发展和应用需要国际合作，共享技术和经验，共同应对全球能源挑战。
- 各国政府和企业应加强合作，共同推动储能技术的发展和应用。
1.5.10 储能行业迎来黄金发展期
- 随着技术进步、政策支持、市场应用场景扩大等多方面因素的推动，储能行业将迎来黄金发展期。
- 储能系统将在全球能源转型和可持续发展中发挥重要作用，为人类提供清洁、高效、稳定的能源供应。
