"""
储能行业专题报告：户储，短期干扰不改优质赛道长期判断
1. 全球户储市场概况
1.1 欧洲去库，增速放缓，新兴市场接棒高增
1.1.1 全球家庭储能装机量增长趋势
- 2022年全球家庭储能新增装机量达到15.6GWh，同比增长136.4%，显示出强劲的增长势头。
- 随着全球能源转型战略的推进，预计未来全球家庭储能市场将继续保持快速增长。
- 2025年全球家庭储能新增装机量预计将达到52.6GWh，2030年新增装机量将达到172.7GWh。
1.1.2 欧洲、美国、日本、澳大利亚的户储市场
- 欧洲、美国、日本、澳大利亚是全球最主要的户储市场，2022年新增装机占比合计约60%。
- 欧洲户用储能新增装机量5.68GWh，在全球市场占比高达36.4%。
- 南非、东南亚等新兴市场也表现出强劲的户储需求，有望为全球户储行业提供新的增长动力。
2. 欧洲户用储能市场
2.1 高电价+强政策，塑造户储经济性
2.1.1 欧洲居民电价决定机制与构成
- 欧洲电力现货市场价格由能源供需决定，采取边际成本定价。
- 居民侧不直接参与电力市场，由运营商/售电公司提供电价缓冲。
- 居民电费中能源价格占比58%，输配电费占比23%，税费占比5%，增值税占比14%。
2.1.2 俄乌冲突对欧洲电价的影响
- 2022年2月，俄乌冲突爆发，俄罗斯减少对欧洲的天然气供应，导致欧洲电价飙升。
- 天然气期货价格和电力现货价格在冲突期间大幅上涨，推动了户储需求的增长。
2.1.3 欧洲政策对户储的支持
- 欧盟的“REPowerEU”能源计划旨在摆脱对俄罗斯化石能源的依赖。
- 德国、意大利等欧洲国家通过政府补贴、税收减免、融资支持等多类型政策，推进新能源设备装机。
2.2 2023年去库影响出货，2024年有望回归快速增长
2.2.1 2022年去库影响出货
- 2022年，欧洲经销商去库存影响出货，拖累业绩表现，市场担心欧洲实际需求情况。
- 实际欧洲市场2023年安装节奏仍表现出强劲态势，显示出欧洲户储市场的强劲需求。
2.2.2 2024年有望回归快速增长
- 随着去库存影响的减弱，预计2024年欧洲户储出货将重回快速增长。
- 欧洲电价虽有所下降，但储能回报率仍较高，考虑到产品多元化、成本下降、用户教育等因素，欧洲户储仍有较高增长动力。
3. 美国户用储能市场
3.1 预防停电事故，政策加码经济性提升
3.1.1 美国电网老化问题
- 美国大部分电网建于20世纪60和70年代，超70%以上的输电系统已经超过了25年。
- 在极端天气频繁发生的情况下，电网容易出现短路等状况，造成停电。
3.1.2 ITC、NEM3.0政策对户储的支持
- IRA法案将ITC的时间期限延长至2035年，对新增户储用户可享受相当于设备成本30%的基础税收抵减。
- NEM3.0政策下，余量上网回收电价进行下调，光伏补贴力度下降，提升了户储的经济性。
3.2 加州：SGIP长期补贴储能，NEM退坡反哺户储
3.2.1 SGIP项目对储能的支持
- 加州公用事业委员会自2009年起将储能纳入SGIP补贴范围，占总预算资金75%。
- 加州额外增设9亿美元的SGIP计划，计划将70%补贴于低收入用户。
3.2.2 NEM政策对户储的影响
- NEM2.0版本中，全额计价方式导致户用光伏用户缺乏购置储能的经济动力。
- NEM3.0版本下调了余量上网回收电价，提升了户储的经济性。
4. 澳洲户用储能市场
4.1 储/光装配比例高升，户储已具备经济性
4.1.1 澳洲分布式光伏累计装机量
- 截止2022年，小型光伏累计装机338.84万套，为户储装机提供了基础。
- 2022年澳洲户储市场实现新增装机47100台，装机容量589MVh，显示出强劲的增长势头。
4.1.2 分布式光伏为配储提供基础
- 澳洲户用光伏装机量高，为户储装机提供了基础。
- 2022年小型储能装机共4.71万台，折算的当年新增储能套数/光伏套数约15.0%。
4.2 卖电便宜买电贵，户储高经济性凸显
4.2.1 2022年澳洲电价变化
- 2022年第二季度，受俄乌冲突和拉尼娜现象影响，澳洲电价冲上峰值。
- 煤炭和天然气供应紧张，导致电力现货价格大幅上涨。
4.2.2 2023年澳洲电价趋势
- 尽管2023年众多能源问题有所缓解，但长期来看，煤炭和天然气供应仍存在不利因素。
- 预计下半年起电价将上升20%~25%，显示出户储的高经济性。
5. 总结
- 欧洲、美国、澳大利亚等地区的户用储能市场在政策支持和经济性驱动下，展现出强劲的增长势头。
- 尽管面临短期干扰，如去库存影响、电价波动等，但长期来看，户用储能市场仍具有巨大的增长潜力。
- 各国政府应继续加大对户用储能的支持力度，推动储能技术的创新和成本下降，以实现能源的可持续发展。 """
