中国联通——中讯邮电咨询设计院有限公司中讯节能降碳创新业务产业基地落地规划
1. 项目背景
1.1 项目简介
1.1.1 中讯院简介
- 中讯邮电咨询设计院有限公司（简称“中讯院”）是中国联通全资子公司，始建于1952年，行业地位稳居三甲。
- 公司业务涵盖通信全专业、人工智能、区块链、云计算、大数据、边缘计算、物联网、信息安全等专业。
- 2022年营收36.3亿元，净利润3.6亿元；2023年营收40亿元，净利润4亿元。
- 在创新业务方面，依托行业地位、稳定增长的主业及联通渠道资源优势，进一步开拓硬件市场。
1.1.2 混改后股权架构
- 引入中国企业混合所有制改革基金、科改策源（重庆）私募股权投资基金、中电科核心技术研发股权投资基金、广州工控长晟混改投资基金、久有桥川展望基金等五家战略投资方。
- 战略投资方合计投资近10亿元，合计持有公司20%股份。
- 中讯院员工以相同价格入股持有公司5%股份。
1.2 落地意义
1.2.1 项目地位
- 项目系央企改制后的二级公司产业布局，是国家新基建中大数据产业的关键环节。
- 行业地位稳固，股东背景强大、业务规模及渠道发达，投资后能够保证其持有的资产增资、资金保值。
1.2.2 符合IPO条件
- 符合申报IPO时所必要的生产实体条件，增加科创板IPO确定性。
- 根据2023年IPO过会情况统计，制造业企业过会率远高于软件类企业过会率。
1.2.3 技术控制与产品质量
- 通过成立合资子公司并实体化落地，可以更好地控制技术转移，从而避免技术流失。
- 更紧密地监控终端产品的质量，可直接参与产品设计、制造和测试，确保产品符合高标准。
1.2.4 享受优惠政策
- 享受地方政府的优惠政策，例如财政支持、奖励和补贴。
- 有助于降低运营成本并推动产业集群的发展。
1.3 行业概况
1.3.1 产业现状
- IDC成为发展刚需，5G等传输技术推进及云计算、云数据产业的发展提振了市场景气度。
- IDC行业整体呈三层产业结构，上中下游分别是基建和设备提供方、IDC服务方及最终客户方。
1.3.2 面临痛点
- 算力是数字经济和人工智能发展的核心生产力，无限扩张的算力和有限的空间及能源供应的矛盾亟待解决。
- 公司开发领先市场的OnePower一体化电源作为一种新型电源解决方案，有效解决了一些传统电源系统中存在的痛点。
1.4 项目预期及目标
1.4.1 技术融合
- 云计算、移动互联网、大数据技术、区块链技术、5G技术的融合发展正在改变整个能源的生产、运行和传输模式。
- 利用这些数据实现数字化赋能，可以提升管理效率和生产效率，促进绿色低碳转型。
1.4.2 市场发展
- 数字能源市场正朝着数字化和智能化的方向发展，为能源行业的绿色低碳转型提供了新的机遇和挑战。
- 华为数字能源业务在财务上保持着每年20%~30%的增速，2020年收入达到377亿元，2021年再度增长超过30%。
2. 选址比较
2.1 厂区面积与配套设施
2.1 厂区面积与配套设施
- 比较了无锡（惠山高新区）、宜兴（国家级经开区）、镇江扬中（工程电气之乡）、常熟（高新技术开发区）、泰州（姜堰区）等五个地区的厂区面积、是否有行车、行车下净高、地面荷载、配套办公区、租金、是否可拎包入住、是否独立厂区、客户参观效果、后续发展预留空间、区域辐射（交通）、产业集聚度等指标。
2.2 项目方案
2.2.1 投资方案
- 项目为中讯邮电咨询设计院有限公司与博耳（无锡）、新疆华奕在姜堰高新区设立的合资企业。
- 合资公司未来将主要用于与“双碳”业务相关的硬件产品生产，有效解决中讯院IPO无实体生产障碍、因代工产生的技术泄露、产品质量、利润再提高等问题。
2.2.2 合资方的选取
- 博耳无锡系中讯院一体化电源产品代工方，新疆华奕系中讯院集成冷站代工方。
- 两家意向合作方对于合资企业的运营和生产技术非常熟悉，具备“知根知底”的优势，在电力与冷却技术方面具备丰富经验。
2.2.3 博耳简介
- 博耳（无锡）电力成套有限公司（简称“博耳无锡”）作为博耳电力控股有限公司（股票代码：HK01685）的全资子公司。
- 拥有先进的生产制造加工装备，一流的生产管理理念，完善的质量控制和服务体系。
2.2.4 新疆华奕
- 新疆华奕新能源科技股份有限公司成立于2017年，专业从事蒸发冷却空调设备的研发、设计、生产、销售、安装、及售后服务。
- 具备软硬件一体化全栈式技术创新能力，技术实力已得到充分验证。
2.3 合资利益分配与股权比例关系测算
2.3 合资利益分配与股权比例关系测算
- 以单一合作方博耳电力为例，根据博耳电力2022年及2023年度公告披露，CSP业务板块年度毛利率2022年为23.39%、2023年为26.62%。
- 电力设备代工业务包含于CSP业务，其毛利≤26.62%，假设以毛利最高值为26.62%为合资公司进行业绩贡献。
- 中讯院在合资公司中的利益分配将根据股权比例进行测算。
2.4 合资公司顶层架构方案
2.4.1 方案1（控股，中讯院、博耳、华奕作为发起股东）
- 由中讯院出资3,600万元，博耳（无锡）与华奕合计出资2,400万元，发起设立合资公司。
- 博耳（无锡）与华奕将作为发起股东，与中讯院共同控股合资公司。
2.4.2 方案2（不控股，中讯院作为发起股东）
- 中讯院出资3,600万元，博耳（无锡）与华奕合计出资2,400万元，发起设立合资公司。
- 中讯院将作为发起股东，但不控股合资公司。
2.4.3 方案3（不控股，中讯院、博耳、华奕作为发起股东）
- 中讯院、博耳（无锡）与华奕各出资3,600万元，共同发起设立合资公司。
- 合资公司将不设立控股股东，由中讯院、博耳（无锡）与华奕共同控股。
3. 风险及防范措施
3.1 市场风险
3.1 市场风险
- 市场竞争激烈，客户需求变化快速，需要持续关注市场动态，及时调整产品和服务。
- 加强市场调研，了解客户需求和竞争对手动态，提高产品竞争力。
3.2 技术风险
3.2 技术风险
- 技术创新日新月异，需要不断投入研发，保持技术领先优势。
- 加强与高校、科研机构的合作，引进高端人才，提升研发能力。
3.3 管理风险
3.3 管理风险
- 加强内部管理，建立健全各项管理制度，提高管理效率。
- 加强员工培训，提升员工素质，提高团队协作能力。
3.4 法律风险
3.4 法律风险
- 严格遵守国家法律法规，确保项目合规合法。
- 加强法律风险防范，及时了解政策动态，规避法律风险。
4. 落地内容
4.1 项目名称
4.1 项目名称
- 中讯节能降碳创新业务产业基地
4.2 项目内容
4.2 项目内容
- 硬件产品生产，与“双碳”业务相关
4.3 投资规模
4.3 投资规模
- 合资公司注册资本6,000万元，设立完成后向浦发银行信用贷款3,000万元用于铺底流动资金。
4.4 产值及税收预测
4.4 产值及税收预测
- 项目预计年产值将达到亿元以上，税收贡献显著。
4.5 企业诉求
4.5 企业诉求
- 希望地方政府在土地、税收、人才引进等方面给予政策支持。
