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2023年基础市场概况与权益基金研究报告

1. 基础市场概况

1.1 市场业绩回顾

1.1.1 主要指数表现

• 2023年，A股市场整体表现低迷，主要指数均出现不同程度的下跌。
• 上证指数下跌3.70%，深证成指下跌13.54%，创业板指数下跌19.41%。
• 行业板块方面，通信、传媒和煤炭板块表现较为强势，而消费者服务、房地产和电力设备及新能源板块则表现较差。

1.1.2 市场资金流向

• 2023年，北向资金主要流向电子、汽车和电力设备及新能源板块，而食品饮料、银行和非银行金融板块则面临资金流出。
• 主动净买入方面，银行、综合金融和煤炭行业为净流出较少的行业，而机械、计算机和电力设备及新能源行业为净流出较多的行业。

1.2 公募基金规模

1.2.1 公募基金总规模

• 2023年末，公募基金总规模达到27.26万亿元，较2022年末增长了1.56万亿元。
• 其中，债券基金规模增长较大，达到9.03万亿元，增长1.39万亿元。
• 股票型基金、混合型基金、货币型基金和QDII基金规模分别为2.57万亿元、3.73万亿元、11.28万亿元和0.37万亿元。

1.2.2 基金公司管理规模

• 2023年末，总规模在5000亿以上的基金公司有19家，1000-5000亿的共37家，100-1000亿的共78家。
• 头部公司规模占市场总规模比重大，规模排名前30的公司总规模占比74.04%，集聚效应明显。
• 从权益管理规模看，主动及被动权益基金总规模在2000亿以上的公司有2家，1000-2000亿的共7家，500-1000亿的共5家，分化较为显著，规模排名前30的公司总规模占比高达91.47%。

2. 权益基金表现及分析

2.1 主动权益基金

2.1.1 业绩表现

• 2023年四个季度各类型主动权益基金平均收益率除第一季度外均未取得正值。
• 全年普通股票基金、偏股混合基金及灵活配置混合基金平均收益率分别为-10.89%、-12.11%和-6.35%。
• 表现较好的主动权益基金包括东方区域发展混合、东吴移动互联混合A等，收益率区间为37%-55%。
• 表现较弱的主动权益基金包括上银新能源产业精选混合发起式A、国联新机遇混合等，收益率跌幅均超过40%。

2.1.2 行业分布

• 截至2023年末，主动权益基金重仓行业持股市值占重仓股总市值比例前三分别为医药、电子与食品饮料，占比分别为16.45%、14.71%和8.66%。
• 与2022年末相比，增持前三分别为电力设备及新能源、电子与食品饮料等行业，分别增持6.31%、4.73%和2.31%。
• 减持前三分别为医药、通信与机械等行业，分别减持2.20%、1.36%和1.14%。

2.2 被动权益基金

2.2.1 业绩表现

• 2023年四个季度指数型基金平均收益除第一季度外均未取得正值，全年平均收益为-7.38%。
• 表现较好的被动权益基金包括游戏动漫ETF、华夏中证动漫游戏ETF等，收益率涨幅均超25%。
• 表现较差的被动权益基金包括富国中证旅游主题ETF、华夏中证旅游主题ETF等，收益率跌幅均超35%。

2.2.2 行业分布

• 被动权益基金在行业分布方面，主要集中在与指数相关的行业。
• 例如，游戏动漫ETF主要投资于游戏和动漫相关行业，因此表现较好。
• 旅游主题ETF则因旅游行业的低迷而表现较差。

3. 总结与展望

3.1 总结

• 2023年，A股市场整体表现不佳，主要指数均出现下跌。
• 公募基金总规模继续增长，债券基金规模增长较大。
• 主动权益基金整体表现较差，但部分基金表现较好。
• 被动权益基金受指数影响较大，表现也较差。

3.2 展望

• 随着我国经济的逐渐复苏，预计2024年A股市场将有所改善。
• 公募基金将继续扩大规模，竞争也将更加激烈。
• 投资者在选择基金时，应关注基金的历史表现和投资策略，避免盲目跟风。
• 基金公司应加强风险管理，优化投资策略，以提高投资者的满意度和信任度。 """